Sobrevalorizado O que significa "Sobrevalorizado" Um estoque sobrevalorizado tem um preço atual que não é justificado pelo índice de outlook de lucros ou de preços (PE), então espera-se que ele caia no preço. A sobrevalorização pode resultar de um surto de compra emocional, que infla o preço do mercado de ações. Ou de uma deterioração da força financeira de uma empresa. Investidores potenciais não querem pagar em excesso por uma ação. BREVAGEM Sobrevalorizada Um pequeno grupo de teóricos de mercado eficientes e firmes acredita que o mercado é perfeitamente eficiente. Eles acreditam que a análise fundamental de um estoque é um exercício desperdiçado porque o mercado de ações é um conhecimento total, as ações nunca são subvalorizadas ou sobrevalorizadas. Os analistas fundamentais pensam o contrário. Para eles, sempre há oportunidades para encontrar ações subvalorizadas e sobrevalorizadas, porque o mercado é tão irracional quanto seus participantes. Os analistas fundamentais sobrevalorizados procuram duas condições na análise do mercado de ações: estoques subvalorizados e ações sobrevalorizadas. Os estoques não reconhecidos são oferecidos aos investidores com desconto. Mas as ações sobrevalorizadas estão negociando com um prémio. Os estoques sobrevalorizados são ideais para os investidores que procuram uma posição curta, vendendo ações com a intenção de comprá-las quando o preço estiver em linha com o mercado. As ações sobrevalorizadas também podem negociar legitimamente em um prémio por marca, boa vontade, melhor gerenciamento ou outros fatores que aumentam o valor do lucro de uma empresa em relação a outra. Como encontrar estoques sobrevalorizados A maneira mais comum de determinar se um estoque está sobrevalorizado usa ganhos relativos. A análise relativa dos lucros envolve a comparação de ganhos com algum valor de mercado. Como o preço. A proporção mais popular é a proporção de PE. O que compara o lucro de uma empresa com o preço das ações. Uma empresa que negocia a um preço 50 vezes seus ganhos é considerado como negociando em um múltiplo muito maior do que uma empresa que negocia por 10 vezes seus ganhos. Na verdade, a empresa que negocia por 50 vezes seus ganhos é mais provável que esteja sobrevalorizada. Os analistas que procuram ações a curto estão à procura de empresas sobrevalorizadas com altos índices de PE, especialmente quando comparados com outras empresas da mesma indústria ou grupo de pares. Por exemplo, assumir uma empresa com um preço de ações de 100, e um lucro por ação (EPS) de 2, tem um índice de PE, calculado como preço dividido por ganhos, de 100 dividido por 2 ou 50 vezes. Se essa mesma empresa tiver um ano de amortecedor e fizer 10 em EPS, a nova proporção de PE é 100 dividida por 10 ou 10 vezes. Considera-se que a empresa está sobrevalorizada se o lucro for 2 por ação, mas subavaliado se o lucro for 10 por ação. Início 187 Implícita de volatilidade. Opções de Preços 187 Como Determinar Se uma Opção é Barata (Underpriced) ou Caro (Overpriced) 8211 Parte 1 Como discutido anteriormente na publicação anterior. Na negociação de opções, a Volatilidade Implícita (IV) tem um enorme impacto no preço da opção8217s. Um preço da opção8217s pode subir ou diminuir devido a mudanças na IV, embora não haja alteração no preço das ações. Algumas vezes, por exemplo, também encontramos um preço das ações subiu, no entanto, a opção de compra do estoque não aumentou, mas diminuiu. Esse tipo de caso não é surpreendente se entendamos os fatores que afetam o preço de uma opção8217s. A razão pela qual esse fenômeno ocorre é geralmente devido a uma queda na IV. Portanto, antes de comprar ou vender uma opção, é importante verificar se uma opção é relativamente barata (baixo preço) ou dispendiosa (muito caro). Uma opção é considerada barata ou dispendiosa, não com base no valor absoluto em dólares da opção, mas sim com base na sua IV. Quando o IV é relativamente alto, isso significa que a opção é cara. Por outro lado, quando o IV é relativamente baixo, a opção é considerada barata. Como determinar se IV é alto ou baixo Muitas vezes, encontramos alguns artigos que sugeriram a maneira de avaliar se uma opção é barata (baixo preço) ou dispendiosa (superada) é comparando IV contra HV em um determinado ponto do tempo. Quando IV é consideravelmente maior do que HV, significa que uma opção é dispendiosa. Pelo contrário, quando IV é muito menor do que HV, uma opção é considerada barata. No entanto, o problema é que IV é dificilmente relacionado ao HV, porque IV é uma previsão da flutuação futura do stock8217s nos próximos 30 dias de negociação, enquanto a HV é uma medida de flutuação do estoque8217 nos últimos 30 dias de negociação. IV geralmente leva em consideração notícias ou os próximos eventos importantes. Quando um evento importante deverá acontecer nos próximos 30 dias (por exemplo, anúncio de ganhos, aprovações do FDA, etc.), a volatilidade implícita será relativamente alta. No entanto, isso pode não se refletir no 8220 que aconteceu8221 nos últimos 30 dias. Portanto, na verdade, podemos comparar as figuras IV vs. HV em um determinado ponto do tempo. Para determinar se uma opção é barata (baixo preço) ou cara (muito alta), a figura IV em um ponto específico do tempo deve ser comparada com sua tendência IV passada. Tipicamente, IV (e HV também) oscilará de um período de volatilidade relativamente baixa até um período de volatilidade relativamente alta. Quando IV é relativamente alto ou baixo, normalmente tenderá a voltar para seu valor médio. Este padrão pode ser usado para avaliar a razoabilidade do preço de uma opção8217s. Discutiremos um exemplo e como aproveitar o movimento IV na Parte 2. Para entender mais sobre a Volatilidade Implícita, acesse: Compreender a Volatilidade Implícita (IV). Na negociação de ações, você mede a atividade do mercado de ações ampliando a liquidez por volume. Na negociação de opções, existem duas medidas: Interesse aberto. O QUE É VOLATILIDADE A volatilidade é uma medida da incerteza de risco do preço do estoque subjacente de uma opção. Isso reflete a tendência de. Compreender a volatilidade é muito crítico no comércio de opções. Saiba mais sobre a compreensão da Volatilidade Implícita na explicação simples. Descubra mais sobre o que cada uma das Opções Grega significa e compreende as características de seus comportamentos. (E descubra por que um reade. Clique nos seguintes links para ler cada um dos artigos: O que é opção de ações Todas as ações oferecem opções de ações American vs Europ.
No comments:
Post a Comment